ETF的净值是根据它的成份股当天的表现来算的，二级市场的价格是由二级市场投资买卖交易形成的。这两个价格相差不会太大，因为旦两个价格相差大了大资金就可以利用申购或赎回、二级市场上的买卖来套利，使两个价格致。
发行价指基金最早发行时的价格，叫认购，般都是1元。基金净值又称基金单位净值，即每份基金单位的净资产价值，等于基金的总资产减去总负债后的余额再除以基金发行的单位份额总数。
区别在于：发行价般是1元，基金净值会有波动，因为随着基金所投资的股、债券、银行存款和其他有价证券等资产的价值总是随市场的波动而变动，所以基金净值也会不断变化。
买卖差价：交易价通常会比净值高些，因为基金销售机构需要收取定的续费或销售务费，从而导致买入时交易价高于净值，卖出时交易价低于净值。交易时间：交易价是实时变动的，而净值般是每日布次。
因此，在交易日内，基金的交易价会随着市场行情的波动而变化，而净值则相对稳定。市场因素：基金的交易价受市场供求关系的影响，如果市场对某只基金的需求较高，则交易价可能会超过净值；相反，如果市场对某只基金的需求较低，则交易价可能会低于净值。
ETF表的是投资基金，它会定期的布基金净值，而市价是ETF在金融市场交易的过程中形成交易价格。如果市价大于净值表该基金有些高估有回调的风险，如果市价于净值表该基金被低估了！
所以在这种供需关系的驱动作用下，市价会围绕净值波动，从而达到动态秦平衡。因此市价大于净值表了ETF有些高估，有回调的需要。
