远期利率协议是种远期合约，买卖双方(客户与银行或两个银行同业之间)商定将来定时间点(指利息起算日)开始的定期限的协议利率，并规定以何种利率为参照利率，在将来利息起算日，按规定的协议利率、期限和本金额，由当事方向另方支付协议利率与参照利率利息差的贴现额。在这种协议下，交易双方约定从将来某确定的日期开始在某特定的时期内借贷笔利率固定、数额确定，以具体货币表示的名义本金。
远期利率协议的买方就是名义借款，如果市场利率上的话，他按协议上确定的利率支付利息，就避免了利率风险；但若市场利率下跌的话，他仍然必须按协议利率支付利息，就会受到损失。远期利率协议的卖方就是名义，他按照协议确定的利率收取利息，显然，若市场利率下跌，他将受益；若市场利率上，他则受损。
远期利率=（出售价格-购入价格+持有期间总利息）/(购入价格持有期间)远期利率是隐含在给定的即期利率中从未来的某时点到另时点的利率水平。
即期利率=（债券面额面收益率）/债券当前市场价格远期利率=（出售价格-购入价格+持有期间总利息）/(购入价格持有期间)即期收益率：当期收益率又称直接收来益率，是指利息收入所产生的收益，通常每年支付两次，它占了司债券所产生收益的大部分。当期收益率是债券的年息除以债券当前的市场价格所计算出的收益率。它并没有考虑债券投资所获得的资本利得或是损失，只在衡量债券某期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率。
远期利率如果是固定利率那就是单利，事先约定的利率是整个固定的日期，固定的利率。
