五年期国债是长期国债，,的中长期债券是从5年开始算,2-5年算中期,1年以内算短期，期国债期货的合约标的采用上通用的名义标准券设计，即采用现实中并不存在的虚拟券作为交易标的，实际的国债可以用转换因子折算成名义标准债券进行交割。剩余年限在定范围内的国债都可以进行券种替交收。
信用因子刻画了信用利差的波动引起的债券组合的价值变化，表为了补偿信用违约风险而额外增加的收益率。选用中债-企业债A净价（总值）指数和中债-国开行债券总净价（总值）指数构造空组合，由于指数久期相近，故直接采用简单的空相减的形式，这种相减可以避免定的重线性。
题主这个问题对于金融从业者来很简单，但对于不太了解金融行业或金融产品的朋却会常常问到。下面就结合的工作经验给题主解答，们先对比下股和国债的异同，再举例说明股和国债哪个收益来得更点，给题主介绍些其他的金融产品。解答如下，如有不明白的地方，欢迎关注私信，起交流。
股和国债的异同股和国债都是种常见的基础金融资产。所谓基础金融资产，就在于其他金融工具是架在它之上的。例如股期货和国债期货就是架在股和国债之上的金融工具。当然，现在还没有场内的股期货，场外有，但是并不，主要的还是股指数期货。股是种高风险高收益的金融资产，而国债则是种低风险低收益的金融资产。
在正常的情况下，国债的风险都很低，特别是像、美国这样的大国。换句话说就是，国债们可以近似看成是种无风险的资产。
般在工作中需要估算无风险收益率时，般都以短期国债的收益率作为基础，然后适当的调整。
首先，从司债券(以及其他可交易金融产品比如CDS）得到的违约率是风险中性违约概率，也就是般来说相对于历史违约概率要高出个风险溢价。具体少要根据市场投资者的风险偏好和情绪。
其次，严格来说从只债券是无得到准确的违约概率的，原因在于后者随时间和期限变化，构成条期限结构曲线（实际是信用利差的期限结构）。要得到整条曲线需要个不同期限债券的价格。这个过程称为boostrapping，大体上就是个迭解非线性方程组的过程，想得到曲线上少个点的违约概率值就需要知少个债券的价格。
除非些设，比如将期限结构曲线参数化，这样用少数几个参数就可以刻画整条曲线。总体上来说这种方的效果并不好，实际当中非参数或者半参数估计仍然是主流。，如果定从只债券的价格来计算，不妨设债券的价格为,分别为当前时间和到期期限。
2020年初至今，ETF基金大放异彩，凭借着出色的涨幅再次进入散们的视野，能的东西总是自带传播效应。今年以来，大听得最的是创业板ETF大涨20%、半导体ETF大涨50%、基建工程ETF基金连续两天出现涨停板，这也是非常少见的现象。
这说明了越来越的知了ETF基金，也发现了买ETF基金效应不比股差，有些时候比炒股还，动不动ETF基金就被股们到涨停。、什么是ETF?
1、ETF的概念与理解从概念上来讲，ETF的英文全称：ExchangeTradedFund，是种交易型开放式指数基金。虽然读起来非常拗口，但是理解起来并不难，们不妨掰开揉碎了说。般股朋称ETF为“场内基金”，所谓场内，指的是证券交易所内，也就是证券交易网站或者APP均可以自由买卖该基金。
