1、面利率就是指债券上标识的利率，实际利率是指剔除通货率后储户或投资者得到利息回报。2、债券面利率(Couponrate)面利率是指在债券上标识的利率，年的利息与面金额的比例，是它在数额上等于债券每年应付给债券持有的利息总额与债券总面值相除的百分比。面利率的高低直接影响着证券发行的筹资成本和投资者的投资收益，般是证券发行根据债券本身的情况和对市场条件分析决定的。债券的付息方式是指发行在债券的有效期间内，向债券持有者分批支付利息的方式，债券的付息方式也影响投资者的收益。3、实际利率(EffectiveInterestRate/Realinterestrate)是指剔除通货率后储户或投资者得到利息回报的真实利率。
哪个的实际利率更高，则该国货币的信用度更好，热钱向那里走的机会就更高。比如说，美元的实际利率在提高，美联储加息的预期在继续，那么热钱向美国投资流向就比较明显。
债券年利率和实际利率是两个不同的概念，它们有以下区别：1.债券年利率（Couponrate）：债券年利率是指债券发行时确定的固定利率，用来计算债券每年的利息支付金额。通常以年利率的形式表示，是债券发行时就确定的，不随市场利率波动而变化。
2.实际利率（YieldtoMaturity，YTM）：实际利率是指投资者购买债券后，按照购买价格计算的预期回报率。实际利率考虑了债券购买价格、每年支付的利息、债券到期时的本金回收等因素，并反映了投资者在购买债券后的实际收益率。3.影响因素：债券年利率受发行的信用评级、债券类型、市场供需关系等因素影响，通常是由发行设定并根据市场情况进行调整。而实际利率则受投资者购买价格、到期兑付金额、剩余期限、市场利率等个因素综合影响。
4.关联性：债券年利率与债券的面值和利息支付期限相关，是债券合同中的个重要参数。
国债的面利率和实际利率之间存在定的差别，这是由于通货或者其他因素所致。国债的面利率是指借款时承诺向投资者支付的利率，也称为名义利率。例如，张国债的面利率为5%，则意味着持有每年可以从府那里获得5%的收益。然而，实际利率则是指扣除通货等因素后的利率，也称为实际收益率。例如，如果张国债的面利率为5%，但通货率在同时期为3%，则实际收益率只有2%。
因此，在计算国债的实际收益率时，需要考虑通货和其他影响因素的影响，以获得更准确的预期收益。需要注意的是，国债的面利率和实际利率之间的差别，可能会影响国债的购买和销售行为。如果持有认为通货率将上，导致实际利率下降，他们可能会更倾向于出售国债，以避免损失。相反，如果持有认为通货率将下降，导致实际利率上，他们可能会更愿意购买国债，以获得更高的回报。
即期收益率，是债券面利率与购买价格之间的比率，其计算式是：即期收益率=面利息/购买价格×即期收益率反映的是以现行价格购买债券时，通过按债券面利率计算的利息收入而能够获得的收益，但并未考虑债券买卖差价所能获得的资本利得收益，因此，也不能反映债券投资的收益。到期收益率，是指收回金额与购买价格之间的差价加上利息收入后与购买价格之间的比例，其计算式是：到期收益率=（收回金额-购买价格+利息）/购买价格×与持有期收益率样，到期收益率也同时考虑到了利息收入和资本损益，而且，由于收回金额就是面金额，是确定不变的，因此，在事前进行决策时就能准确地确定，从而能够作为决策的参考。但到期收益率适用于持有到期的债券。
